오늘의 한 줄 요약
코스피는 +2.15%(7,127.77) 갭업으로 출발해 장중 7,216.62(+3.42%)까지 올랐지만, 오후 들어 기관 매도가 쏟아지며 6,788.78(-2.71%)까지 곤두박질쳤다가 6,869.83(-108.11, -1.55%)으로 마감했습니다. 일중 진폭만 6.13%p — 5거래일 연속 상승 뒤 처음 나온 하락입니다. 이 결과는 오늘 아침 이 시리즈의 미국장 리포트가 걸어둔 첫 번째 반증 조건 "코스피가 갭업 후 7,000선 아래로 마감하면"과 정확히 일치합니다 — 그리고 그 조건에는 "사려는 손과 되파는 손이 공존하는 패턴이 구조적으로 굳어졌다고 봐야 한다"는 판정까지 미리 달려 있었습니다. 코스닥은 더 거칠어서 834.20(-30.45, -3.52%)으로 코스피보다 두 배 넘게 빠졌습니다. 그런데 하락한 종목의 '비율'은 코스피 78%(682/877), 코스닥 78%(1,288/1,660)로 두 시장이 거의 똑같습니다 — 지수 낙폭은 갈렸지만 하락의 폭 자체는 전면적이었습니다. 원인은 겹쳤습니다: 코스피 현물에서 기관이 7,850억원 안팎을 순매도했고, 지난 5거래일 랠리를 이끌던 외국인은 겨우 860억원 순매수에 그쳐(8/14 하루치의 3%) 사실상 관망으로 돌아섰습니다. 배경에는 일본 10년물 국채금리 급등(2.935%까지), 미 30년물 19년 최고치의 여진, 중동발 유가 상승, 중국 경기 불안까지 네 갈래 해외발 악재가 겹쳤습니다.
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데이터 무결성 고지
① 지수는 KIS 시세 API와 이투데이·연합뉴스(einfomax)·조선비즈·중앙일보·노컷뉴스·서울파이낸스·헤럴드경제(beyondpost)·데일리안(ddaily)·뉴스1·뉴스웍스 등 15개 이상 매체가 소수점까지 일치했습니다(코스피 6,869.83/-108.11/-1.55%, 코스닥 834.20/-30.45/-3.52%). ±5% 게이트 아래이며 이례적 수치 확인 절차가 필요 없었습니다.
② 코스피 수급(외국인·기관·개인) 금액이 매체별로 소폭 갈립니다. 기관 순매도는 getnews·hansbiz·bizwatch·thereport 4곳이 7,849억~7,854억으로 밀집했고 beyondpost만 7,951억으로 근소하게 높았습니다. 외국인 순매수도 860억~914억 사이로 밀집했습니다. 본문은 다수 소스가 겹치는 값(기관 -7,850억, 외국인 +861억, 개인 +7,313억)을 채택했습니다. 다만 서울파이낸스(seoulfn) 한 곳만 기관 -1조1,926억/개인 +1조1,978억으로 크게 다른 값을 보도했는데, 이는 프로그램매매·시간외 물량 집계 방식 차이로 추정되며 단일 소스라 본문에서 배제했습니다. 어느 값을 쓰든 "기관이 팔고 개인·외국인이 받았다"는 방향은 바뀌지 않습니다.
③ 코스닥 수급은 5개 매체(뉴스1·뉴스웍스·비즈워치·와우TV·데일리안)가 기관 -4,163억~-4,165억, 개인 +3,872억~+3,893억, 외국인 +367억~+386억으로 정확히 밀집해 신뢰도가 높습니다.
④ 원/달러는 하루 안에서 세 번 다른 값이 보도됐습니다 — 09:28 1,415.1원 → 오후 한때 1,409.4원(금시세 기사, 부차 정보) → 15:30 주간종가 1,411.8원(지어인뉴스, "10개월 만에 최저"). 값이 다른 게 아니라 시각이 다른 스냅샷이라 판단해 본문은 최종 주간종가(1,411.8원)만 채택했고 방향(하락)은 일관됐습니다. 다만 이 최종값은 단일 매체 확인이라 "10개월 최저"라는 표현은 유보적으로 씁니다.
⑤ 일본 10년물 국채금리 2.935%는 로이터 통신을 인용한 미디어파인 단일 소스입니다. 다만 "일본 국채금리 급등이 코스피 반락의 핵심 원인"이라는 판단 자체는 세대일보·컨슈머타임스·연합인포맥스(einfomax)·iM증권 박상현 연구원·미래에셋 서상영 연구원 등 다수가 교차 확인했으므로 방향과 배경은 신뢰도 높음으로 판단합니다.
⑥ 상승·하락 종목수(코스피 195/29/682, 코스닥 372/68/1,288)는 KIS API 단일 출처입니다. 다만 지수 등락률과 부호가 정합적이라 별도 교차 확인 없이 채택했습니다.
📊 최종 지수와 하루 총평 — 롤러코스터, 일중 진폭 6%p
코스피
6,869.83
-108.11pt (-1.55%)
코스닥
834.20
-30.45pt (-3.52%)
원/달러 (주간종가)
1,411.8
10개월 만에 최저(원화 강세)
코스피 거래대금
29조6,448억
전일 대비 +9.0%
사실 — 코스피는 7,127.77(+2.15%)에 갭업 출발해 장중 7,216.62(+3.42%)까지 올랐습니다. 15거래일 만에 7,000선을 밟았던 8/14보다도 높은 지점입니다. 하지만 오후 들어 힘없이 밀리기 시작해 장중 저가 6,788.78(-2.71%)까지 무너졌고, 저점에서 소폭 반등해 6,869.83으로 마쳤습니다. 고점 대비로는 346.79포인트(4.81%)를, 하루 등락률로는 5거래일 연속 상승 흐름을 끊어내며 108.11포인트(1.55%) 내렸습니다.
일중 진폭 6.13%p(고가 대비 저가)
고점 대비 반납 346.79pt
저점에서 반등 81.05pt(+1.19%)
5거래일 연속 상승 종료
코스닥은 낙폭이 더 컸습니다. 866.59(+0.22%)로 소폭 상승 출발했지만 오전 중 하락 전환했고, 장중 저가 827.97(-4.66%)까지 밀린 뒤 834.20(-3.52%)으로 마감해 저점에서 겨우 0.75%만 반등했습니다 — 코스피(저점 대비 +1.19%)보다도 회복력이 약했습니다.
코스피 거래대금 29조6,448억
코스닥 거래대금 8조533억
시장 전체 37조6,981억
전체 거래대금 전일比 +8.7%
코스피 상한가 5종목
코스닥 상한가 8종목 · 하한가 1종목
레벨 점검 — 오늘 종가는 6월 19일 연고점(9,385.59, 장중) 대비 -26.79% 지점이고, 1월 2일 연저점(4,216.68) 대비로는 여전히 +62.94% 높습니다. 코스닥은 연고점(1,229.42, 4/27) 대비 -32.15%, 연저점(630.99, 7/29) 대비 +32.20%입니다.
해석 — 거래대금이 줄어서 빠진 게 아닙니다. 코스피·코스닥 합산 거래대금은 37조6,981억으로 전일(8/14, 34조6,919억 추정)보다 8.7% 늘었습니다 — 8/14 리포트가 지적한 "돈이 줄면서 폭만 넓어진 얕은 랠리"와는 정반대로, 오늘은 돈이 늘면서 폭이(하락 쪽으로) 넓어졌습니다. 이건 관망 속의 조용한 되돌림이 아니라, 실제 매물이 쏟아진 하루였다는 뜻입니다. 다만 별도로 짚어둘 배경이 있습니다 — 오늘 발표된 복수 매체 보도에 따르면 이번 달 코스피 일평균 거래대금(약 25.7조원)은 올해 최저 수준이라, 오늘의 반등한 거래대금은 "얇아진 유동성 위에서 갑자기 몰린 매물"로 읽는 게 더 정확합니다.
🔬 시장 내부 — 낙폭은 갈렸지만, 하락의 '폭'은 거의 똑같았다
① 등락 종목수 — 두 시장이 같은 비율로 무너졌다
사실 — 코스닥 지수 낙폭(-3.52%)은 코스피(-1.55%)의 2.3배지만, 하락 종목 비율은 두 시장이 거의 같습니다.
| 구분 | 등락률 | 상승 | 보합 | 하락 | 하락 비율 |
|---|
| 코스피 | -1.55% | 195 | 29 | 682 | 77.8% |
| 코스닥 | -3.52% | 372 | 68 | 1,288 | 77.6% |
코스피 (하락 비율, 50% 기준)
+27.8%p
코스닥 (하락 비율, 50% 기준)
+27.6%p
막대는 (하락 비율-50%)의 절댓값 스케일. 두 시장의 편차가 0.2%p 차이로 사실상 같습니다.
해석 — 지수만 보면 "코스닥이 훨씬 나쁜 날"처럼 보이지만, 실제로 주식 10개 중 약 8개가 내린 건 두 시장이 똑같습니다. 코스닥 지수가 더 많이 빠진 이유는 하락한 종목 수가 아니라 개별 종목의 하락 폭 자체가 더 컸기 때문입니다(코스닥 종목의 변동성이 원래 더 큽니다). 어느 쪽이든 오늘의 매도는 특정 종목군에 국한되지 않고 시장 전체에 걸쳐 있었습니다.
② 규모별 사다리 — 순서가 깨졌다
막대 길이는 |등락률| ÷ 3.52%p 스케일.
해석 — 8/14 리포트는 "대형주부터 소형주까지 깔끔한 계단"이 섰다고 썼는데, 오늘은 그 순서가 깨졌습니다. 가장 많이 빠진 게 대형주도 소형주도 아닌 중형주(-2.47%)였고, 소형주(-1.45%)는 오히려 대형주(-1.49%)보다 선방했습니다. 크기가 하락폭을 설명하지 못한다는 건, 오늘의 매도가 "몸집이 큰 종목부터 정리했다"는 단순한 차익실현이 아니라 업종·재료별로 갈린 매도였다는 뜻입니다. 아래 섹터·특징주에서 그 결을 짚습니다.
🏭 섹터별 결과 — 메모리는 갈렸고, 완성차·2차전지·게임이 무너졌다
사실 — 시가총액 상위 10개 종목 중 8개가 하락했습니다. 유일하게 오른 건 SK하이닉스와 삼성생명이었습니다.
| 종목 | 종가 | 등락률 |
|---|
| SK하이닉스 | 1,662,000 | +1.03% |
| 삼성생명 | — | +3.16% |
| 삼성전자 | 268,500 | -2.19% |
| 삼성전자우 | 188,300 | -3.73% |
| SK스퀘어 | 1,135,000 | -1.65% |
| 삼성전기 | 1,440,000 | -7.57% |
| 현대차 | — | -3.97% |
| LG에너지솔루션 | — | -5.01% |
※ 일부 종목은 종가를 교차 확인하지 못해 등락률만 표기("—"). 코스피 거래대금 상위(volume-rank) API로 종가·등락률 교차 확인.
해석 — 오늘 가장 눈에 띄는 건 메모리 투톱이 갈렸다는 점입니다. SK하이닉스는 유일하게 플러스(+1.03%)를 지켰지만 삼성전자는 -2.19%로 밀렸습니다. 이는 오늘 아침 이 시리즈의 미국장 리포트가 짚은 "SK하이닉스 ADR이 5거래일 연속 강세, 누적 24% 반등"이라는 재료가 개장 초반 국내 종목에도 반영됐지만(일부 매체는 개장 전 8%대 상승을 전망하기도 했습니다), 장 후반 기관 매도 앞에서 대부분 반납한 결과입니다 — 이 리포트가 8/13부터 반복 관찰해온 "사려는 손과 되파는 손이 공존한다" 패턴이 이번엔 SK하이닉스 자체에서 재현된 셈입니다. 반면 삼성전기(-7.57%)·현대차(-3.97%)·LG에너지솔루션(-5.01%)은 뚜렷한 약세였고, 코스닥에서는 게임주가 전멸했습니다(엔씨소프트 -7.27%, 넷마블 -3.07%, 펄어비스 -2.24%). 한편 방향이 갈린 업종 조합도 눈에 띕니다 — 해운주는 오른 반면 자동차·조선·증권주는 뚜렷하게 약세였다는 복수 매체 보도가 있어, 오늘의 매도가 "위험자산 전체를 판 것"이 아니라 업종별로 선별적이었다는 걸 보여줍니다.
🔥 특징주 마감
| 종목 | 등락률 | 재료 |
|---|
| 좋은사람들 · 코데즈컴바인 · 인디에프 | 상한가 | 트럼프 대통령이 김정은 북한 노동당 총비서가 대화 제안에 응답했다고 언급 — 남북경협주 테마 |
| 삼성전기 | -7.57% | 시가총액 상위 10개 중 최대 낙폭 |
| LG에너지솔루션 | -5.01% | 2차전지 약세, 코스피 상위 낙폭권 |
| 엔씨소프트 | -7.27% | 코스닥 게임주 전반 동반 약세 |
| 현대차 | -3.97% | 자동차·조선·증권 업종군 약세 보도와 방향 일치 |
| SK하이닉스 | +1.03% | ADR 강세 재료로 개장 초반 큰 폭 상승했으나 장 후반 대부분 반납 |
| 삼성생명 | +3.16% | 시가총액 상위 10개 중 SK하이닉스와 함께 유이한 상승 종목 |
해석 — 오늘 유일하게 뚜렷한 "새 재료"로 오른 건 지정학 테마주(남북경협)였고, 나머지 상승은 사실상 SK하이닉스·삼성생명 두 종목에 갇혀 있었습니다. 이건 8/12 리포트가 "코스피 +3.68%인데 오른 종목보다 내린 종목이 더 많았다"고 짚었던 쏠림의 거울상입니다 — 그때는 상승장에서 소수 종목이 지수를 끌어올렸다면, 오늘은 하락장에서도 소수 종목만 하락을 피했습니다.
💰 수급 마감 — 랠리를 이끌던 외국인이 멈춰섰다
사실 — 코스피·코스닥 양쪽 모두 기관이 팔고 개인·외국인이 받는 그림이었지만, 규모의 성격이 완전히 달랐습니다.
| 주체 | 코스피 현물 | 코스닥 현물 |
|---|
| 외국인 | +861억 | +377억 |
| 기관 | -7,850억 | -4,164억 |
| 개인 | +7,313억 | +3,883억 |
외국인 순매수 8/14 대비 -97.2%(3조384억 → 861억)
기관 매도 세부: 금투 -5,375억 · 투신 -1,252억 · 연기금 -806억
외국인, 전기·전자는 +3,548억 순매수
해석 ①: 랠리의 엔진이 멈췄습니다. 8/14 리포트의 핵심은 "외국인 혼자 3조384억을 사며 국내 자금의 매도(3조117억)를 전부 받아냈다"였습니다. 오늘 그 엔진이 사실상 꺼졌습니다 — 외국인 순매수는 861억으로 8/14의 3%도 안 됩니다. 흥미로운 건 외국인이 전기·전자 업종만큼은 3,548억을 순매수했다는 점입니다. 즉 외국인은 반도체는 여전히 사고, 다른 업종에서 그만큼 팔아 전체 합계를 861억으로 낮춘 셈입니다 — 완전히 발을 뺀 게 아니라 선별적으로 좁혀졌다는 뜻입니다.
해석 ②: 오늘의 매도 주체는 기관, 그중에서도 증권사 자기매매(금투)였습니다. 기관 순매도(-7,850억) 중 5,375억(68%)이 금투(증권사 프랍) 창구에서 나왔습니다. 장 초반 급등에 올라탄 뒤 오후에 되판 차익실현 성격이 강하다는 뜻입니다. 연기금도 806억을 팔았는데, 이는 방어적 리밸런싱 신호로 볼 여지가 있습니다.
해석 ③: 개인이 처음으로 순매수 주체로 돌아섰습니다. 8/14 리포트에서 개인은 1조9,834억을 판 최대 매도 주체였습니다. 오늘은 정반대로 +7,313억 순매수로 코스피에서 가장 큰 매수 주체가 됐습니다. 다만 이게 "저가 매수"인지 "물타기"인지는 아직 판단할 수 없습니다 — 오늘 지수가 결국 하락 마감했기 때문에, 개인이 산 물량은 일단 평가손 구간에 들어가 있습니다.
📋 오늘 아침 미국장 리포트 반증 조건 채점
오늘 아침(06:10 KST) 리포트가 오늘 코스피 결과를 두고 걸어둔 조건 하나가 이제 판정됩니다.
- 반증됨(강하게 확인)"코스피가 갭업 후 7,000선 아래로 마감하면, 사려는 손과 되파는 손이 공존하는 패턴이 구조적으로 굳어졌다고 봐야 한다" — 정확히 충족됐습니다. 2.15% 갭업, 장중 +3.42%까지 올랐다가 종가 -1.55%. 그것도 8/13(코스피 장중 반납)·8/14(EWY 장중 반납)·8/17(EWY 장중 반납)에 이어 4번째 반복이자, 지금까지 중 가장 큰 폭의 반납입니다.
배운 것 — "사려는 손과 되파는 손"이 이제는 예외가 아니라 이번 랠리 국면의 기본값으로 자리잡았다고 봐야 합니다. 다만 오늘은 이전 3번과 결정적으로 다른 점이 있습니다 — 이전엔 매수 주체(외국인)가 여전히 강했는데 방향만 흔들렸다면, 오늘은 매수 주체 자체(외국인)가 힘을 잃었습니다. 이건 "패턴의 반복"을 넘어 "패턴의 성격 변화" 가능성을 시사하며, 아래 반증 조건에서 이어서 시험합니다.
⚠️ 이 판단이 틀렸다는 신호 (반증 조건)
이 리포트의 주장은 "오늘의 반락은 일본 국채금리·미 장기금리·유가·중국 경기라는 네 갈래 해외발 악재가 겹치며, 랠리의 유일한 엔진이었던 외국인 수급까지 멈춰선 광범위한 되돌림이다. 다만 아직 추세 전환이라 부르기엔 이르다"입니다.
- 내일(8/19) 외국인이 코스피에서 다시 1조원 이상 순매수로 복귀하면 — 오늘의 861억은 하루짜리 관망이었을 뿐, 랠리의 엔진은 여전히 작동 중이라는 뜻입니다. 반대로 외국인이 순매도로 전환하면 매수 주체 자체가 이탈한 것으로 봐야 합니다.
- 코스피가 다시 6,800선 아래로 밀리며 오늘 저점(6,788.78)을 하회하면 — 오늘의 급락이 하루짜리 조정이 아니라 추세 전환의 시작이라는 뜻입니다. 반대로 6,900선 위에서 지지를 확인하면 오늘은 과열 해소 정도로 봐야 합니다.
- 일본 10년물이 3.0%를 넘어서거나 미 30년물이 5.40%를 넘어서면 — 오늘 반락의 배경이 된 글로벌 금리 압력이 하루짜리가 아니라 추세로 굳어진 것이라, 코스피뿐 아니라 아시아 증시 전반에 부담이 이어집니다.
- 코스닥에서 기관이 순매수로 돌아서면서 지수가 반등하면 — 오늘 코스닥의 유난히 큰 낙폭(-3.52%)은 기관의 4,164억 매도가 핵심 근거였습니다. 이게 되돌려지면 오늘의 낙폭은 일회성 수급 쏠림이었다는 뜻입니다.
🗓️ 내일 체크포인트
- 08/19 (수)국내 증시 정규장 — 위 반증 조건 4개 중 외국인 순매수·6,788.78 저점 방어 여부가 첫 판정 대상입니다.
- 08/20 (목)FOMC 의사록(03:00 KST) · 월마트 실적(21:00 KST) — 연준 내부 이견의 폭과 미국 소비 체력을 같은 날 확인합니다. 워시 의장 취임 후 첫 의사록이라 톤에 더 무게가 실립니다.
- 08/21 (금)관세청 8/1~20 수출입 실적 — 반도체 수출 호조가 이어지는지 확인. 이 시리즈가 8/14부터 이월해온 관전 포인트입니다.
- 08/26 (수)엔비디아 실적 — AI 밸류체인 전체 기대치의 정산.
- 08/27~29잭슨홀 심포지엄 — 워시 의장의 첫 공개 무대. 이번 주 재부각된 인플레이션 압력 속에서 열려 메시지의 무게가 커졌습니다.
- 8월 하반월외국인 배당금 지급 — KB국민은행 연구원이 오늘 새로운 달러 수요 요인으로 지목했습니다. 원/달러가 10개월 최저(1,411.8원)까지 내려온 상태에서, 배당금 지급이 원화 약세 압력으로 되돌아올 수 있는지 지켜볼 변수입니다.