오늘의 한 줄 요약
팔란티어가 2분기 실적에서 연간 매출 전망을 상향하자 주가가 하루 만에 +29.45% 뛰었습니다(2024년 2월 이후 최대 상승폭). 여기에 스콧 베선트 미 재무장관이 "오늘이나 내일 중 호르무즈 해협 재개방 합의가 가능하다"고 밝히면서 국제유가(WTI)가 -6.21% 급락했고, 곧바로 미 10년물 금리 하락(-5.9bp)으로 이어지며 "실적"과 "지정학" 두 엔진이 동시에 붙은 하루였습니다. 다우존스와 S&P500은 나란히 종가 기준 사상 최고치를 새로 썼고, 나스닥은 +2.59% 급등했습니다. 이번 랠리는 폭이 넓습니다 — 러셀2000(소형주)이 +1.85%로 시총가중 S&P500(+1.79%)과 동일가중 S&P500(+1.44%)을 모두 앞질렀고, 필라델피아반도체지수(SOX)는 +6.5% 급등하며 인텔(+10.92%)·마벨(+12.81%)·마이크론(+7.62%)·AMD(+7.00%)까지 반도체 전 종목이 골고루 뛰었습니다. 다만 VIX는 이 랠리 속에서도 15.86→16.50으로 오히려 소폭 올랐고, 실적 서프라이즈를 낸 AMD·스페이스X가 둘 다 시간외 거래에서 -6~7%대로 빠졌다는 점은 차익실현 압력이 뒤에 도사리고 있다는 신호입니다. 그리고 저희 입장에서 결정적인 신호 — 미국 상장 한국 ETF(EWY)가 +6.80% 급등하며 월가가 SK하이닉스 비중 확대에 나섰다는 보도까지 나왔는데, 정작 어제(8/4) 국내 정규장에서 삼성전자(+0.21%)·SK하이닉스(+0.64%)는 거의 움직이지 않았습니다. 이 괴리가 오늘 한국 시장의 최대 관전 포인트입니다.
📊 오늘의 시장 온도
S&P 500
7,736.52
+1.79% (사상 최고)
다우존스
54,085.88
+1.71% (사상 최고)
3대 지수가 모두 올랐고, 다우·S&P500은 나란히 종가 기준 사상 최고치를 새로 썼습니다. 팔란티어를 필두로 한 실적 서프라이즈와 호르무즈 해협 재개방 기대가 동시에 겹친 하루였습니다.
🔬 시장 내부 진단
① 랠리의 폭 — 소형주가 대형주를 앞질렀습니다. 시총가중 S&P500과 동일가중(RSP)의 차이를 봅니다.
해석 — 시총가중 S&P500이 동일가중을 0.35%p 앞섰지만, 이는 8/1(+0.87%p)·8/4(+0.50%p) 리포트보다 계속 줄어드는 추세입니다. 결정적으로 러셀2000(+1.85%)이 시총가중 S&P500(+1.79%)까지 앞질렀습니다 — 소형주가 대형주보다 더 잘 나간 하루였다는 뜻이고, 이는 "소수 초대형주만 오른 좁은 랠리"의 정반대입니다. 팔란티어(+29%)·캐터필러(+6%) 같은 실적 서프라이즈가 나스닥을 견인했지만, 그 온기가 소형주까지 골고루 퍼졌습니다.
② 금리 vs 주식 — 가장 편안한 조합이 이틀째 이어졌습니다. 미 10년물 금리는 4.627%로 5.9bp, 30년물은 5.190%로 4.1bp 더 내렸습니다. 유가 급락이 인플레이션 우려를 낮추고 그 여력이 주식으로 흘러든 구도가 8/4 리포트에 이어 그대로 반복됐습니다.
③ 변동성 — 낮지만, 방향이 살짝 뒤집혔습니다. 3대 지수가 모두 사상 최고 수준으로 뛴 날인데도 VIX는 15.86 → 16.50으로 오히려 +4.03% 올랐습니다. 통상 이런 강한 랠리 날엔 VIX가 함께 떨어지는 게 정상입니다. 실적 서프라이즈를 낸 AMD(+7.00% 정규장, 그러나 실적 발표 후 시간외 -6~7%대)와 스페이스X(+9.43% 정규장, 실적 발표 후 시간외 하락)가 나란히 "발표 후엔 판다"는 패턴을 보였다는 점과 겹쳐 보면, 시장 저변에 차익실현 압력이 남아있다는 신호로 읽힙니다.
종합 — "완화된 금리 + 폭넓은 랠리(소형주 주도) + 실적 서프라이즈"는 표면적으로 이상적인 조합이지만, VIX가 랠리 중에도 소폭 올랐고 어닝 서프라이즈 종목들이 시간외에서 되팔렸다는 점은 이 랠리가 다음 실적 발표(샌디스크, 8/6)에서도 같은 패턴("beat해도 판다")을 반복할 수 있다는 경고 신호입니다.
🌐 크로스에셋 테이프
| 자산 | 종가 | 전일 대비 | 읽는 법 |
|---|
| WTI 원유 |
$75.35 |
-6.21% |
오늘의 트리거. 베선트 재무장관의 호르무즈 재개방 합의 임박 발언. ±5% 초과 이례적 수치이나 8곳 이상 매체가 동일 원인으로 교차 확인 |
| 미 10년물 금리 |
4.627% |
-5.9bp |
유가 하락에 따른 인플레 우려 완화. 8/4에 이은 2거래일 연속 하락 |
| 미 30년물 금리 |
5.190% |
-4.1bp |
장기금리도 동반 하락, 주식에 우호적인 흐름 지속 |
| VIX 변동성 |
16.50 |
+4.03% |
지수 급등에도 오히려 상승. 차익실현 경계감의 신호일 수 있음 |
| SMH 반도체 |
$575.71 |
+5.55% |
필라델피아반도체지수(SOX)는 +6.5%. 인텔·마벨·마이크론·AMD 전 종목 강세 |
| EWY 한국 ETF |
$171.14 |
+6.80% |
핵심 신호. SK하이닉스 ADR +8~9% 급등, 월가는 SK하이닉스 비중 확대 나섰다는 보도 |
| 원/달러 |
1,428.82원 |
-6.88원 |
위험선호 강화로 원화 강세. 아시아 세션 기준(미국 종가와 비동기) |
해석 — 유가 급락(호르무즈 기대)이 여전히 테이프 전체를 설명하는 단일 변수지만, 오늘은 여기에 팔란티어발 실적 서프라이즈가 반도체·소형주까지 온기를 넓힌 하루였습니다. EWY의 +6.80%는 오늘 테이프 중 가장 큰 폭의 움직임입니다.
🧭 섹터 로테이션
| 섹터 | 전일 대비 | 메모 |
|---|
| 기술 (XLK) | +4.98% | 이날 최상위. 반도체 전 종목 강세가 섹터 전체를 견인 |
| 산업재 (XLI) | +1.77% | 캐터필러 +6% 등 AI 데이터센터 건설 수요 수혜 |
| 금융 (XLF) | +0.87% | 금리 하락에도 위험선호 강세 속 완만한 상승 |
| 헬스케어 (XLV) | -0.09% | 위험선호 강한 날 전형적으로 소외되는 방어 섹터 |
| 에너지 (XLE) | -0.46% | 유가 -6.21% 급락의 직접 반사 효과 |
| 유틸리티 (XLU) | -0.56% | 이날 최하위. 금리 하락 수혜 섹터인데도 위험선호 강세에 밀림 |
해석 — 8개 섹터 중 기술이 압도적 1위(+4.98%)를 차지했고, 방어 섹터(헬스케어·유틸리티)가 하위권에 머물렀습니다. 8/4 리포트가 "위험 회피가 아니라 유가발 개별 반응"이라고 짚었던 구도가 오늘은 한 단계 더 나아가 "실적 시즌 + 반도체 랠리가 위험선호 전체를 끌어올린" 형태로 바뀌었습니다.
🏛️ 거시 경제 흐름
호르무즈 재개방, "오늘이나 내일" 타결 가능성. 스콧 베선트 미 재무장관은 CNBC 인터뷰에서 미국과 이란이 협상 중이며 호르무즈 해협을 재개방하고 정상적 관계로 복귀하는 합의가 "오늘이나 내일 중" 가능하다고 밝혔습니다. 마코 루비오 국무장관도 오만과 이란 사이의 협상에 미국이 관여하고 있다고 확인하며 "진전은 있었지만 아직 최종 합의에는 이르지 못했다"고 덧붙였습니다. 시장은 최종 타결 전이라는 단서보다 "진전 자체"에 반응해 유가가 급락했고, 장중 한때 유가가 상승분을 반납하는 등 변동성도 있었습니다.
JOLTS 6월 구인·이직보고서, 예상 부합. 6월 구인 건수는 735.9만 건으로 전월(753.7만 건) 대비 소폭 줄었지만 시장 예상에 대체로 부합했고, 1년 전보다는 15.5만 명 늘었습니다. 노동시장을 "천천히 뽑고 천천히 내보낸다"는 안정적 흐름으로 해석하는 보도가 많았습니다.
해석 — 오늘의 랠리는 "실적이 실제로 좋다"는 팔란티어·캐터필러 등의 기업 펀더멘털과 "지정학 리스크가 완화되고 있다"는 두 축이 동시에 확인된 하루입니다. 다만 루비오 장관 스스로 "최종 합의는 아직"이라고 선을 그었다는 점에서, 오늘의 유가 급락을 되돌릴 여지는 여전히 남아 있습니다.
🏢 기업 소식
- 팔란티어(PLTR) +29.45% — 2분기 실적이 시장 예상을 크게 웃돌며 연간 매출 전망을 상향, 2024년 2월 이후 최대 하루 상승폭을 기록했습니다. 상업 부문 매출은 149% 증가한 7억6,400만 달러. CEO 알렉스 카프는 "AI 주권(AI sovereignty)" 수요 확대를 배경으로 꼽았습니다.
- 캐터필러(CAT) +6% — AI 데이터센터 건설 수요 확대를 근거로 실적 전망을 상향했습니다.
- AMD +7.00%(정규장) — 2분기 매출 115.4억 달러, 조정 EPS 1.66달러로 모두 예상치 상회. 다만 실적 발표 후 시간외 거래에서 -6~7.42% 하락 — 최근 급등에 따른 차익실현으로 해석됩니다.
- 스페이스X +9.43%(정규장) — 상장 후 첫 분기 실적 발표를 앞두고 급등했으나, 실적(매출 전년比 2배, Anthropic·Google 컴퓨트 계약과 스타링크 성장 견인) 발표 후 시간외에서는 하락 전환했습니다.
- 애플(AAPL) — 4거래일 누적 하락률 10% 이상이 이어지는 중입니다. 차이나르네상스·DZ방크·필립증권이 메모리 원가 상승 압박이 "몇 분기 더" 이어질 것이라며 투자의견을 하향했습니다.
해석 — 팔란티어·캐터필러의 실적 서프라이즈가 오늘 랠리의 핵심 엔진이었지만, AMD·스페이스X가 나란히 "실적은 beat했는데 시간외에서 판다"는 패턴을 보인 건 주목할 부분입니다. 애플은 거시 호재와 무관하게 개별 기업 이슈(메모리 원가·공급망)로 계속 소외되고 있습니다.
💾 빅테크·반도체 동향
필라델피아반도체지수(SOX)는 +6.5% 급등했고, 나스닥100도 +3.32% 뛰었습니다. 인텔(+10.92%)·마벨(+12.81%)·마이크론(+7.62%)·AMD(+7.00%, 정규장 기준)까지 반도체 전 종목이 골고루 강세를 보인, 8/4 리포트("엔비디아만 지지선 회복, 메모리는 엇갈림")보다 훨씬 폭넓은 반도체 랠리였습니다. 특히 마이크론(+7.62%)의 강세는 메모리 업황에 대한 낙관이 되살아났다는 신호로, SK하이닉스 ADR의 +8~9% 급등과 정확히 같은 방향을 가리킵니다.
해석 — 8/4 리포트가 "반도체는 조연이었다"고 짚었던 것과 달리, 오늘은 반도체가 랠리의 주연입니다. 특히 메모리(마이크론·SK하이닉스 ADR)가 로직(엔비디아·AMD)보다 더 강하게 뛰었다는 점은, 8/2 리포트 이후 계속 갈려 있던 "메모리 밸류에이션 되돌림 vs 펀더멘털 우호" 논쟁이 후자 쪽으로 기울고 있다는 뜻입니다. 8/6 샌디스크 실적이 이 흐름의 다음 확인 지점입니다.
🇰🇷 오늘 한국 시장 관전 포인트
전 거래일(8/4, 화) 코스피는 삼성전자(+0.21%)·SK하이닉스(+0.64%)가 사실상 제자리였는데도 +1.62%(6,358.95)로 반등했습니다. 8/4 리포트가 짚었던 "지수는 반등하되 반도체 대형주 반등폭은 못 미칠 것"이라는 관전 포인트가 정확히 들어맞았고, 우주항공·국방(+10.30%)·건설(+8.87%) 등 반도체 없는 순환매가 지수를 떠받쳤습니다.
그 직후 열린 미국장에서 나온 신호는 어제보다 훨씬 강합니다.
- EWY +6.80% — 어제 국내 반등폭(+1.62%)의 4배가 넘는 폭입니다. 국내 반도체 대형주가 거의 안 움직인 하루 다음에 나온 수치라, 오늘 국내 정규장이 이 간극을 얼마나 메울지가 핵심 관전 포인트입니다.
- SK하이닉스 ADR +8~9%, 월가 비중 확대 — 오늘 국내 뉴스에서 직접 확인된 신호로, 어제 삼성전자·SK하이닉스가 거의 못 움직였던 것과 극명하게 대비됩니다.
- SOX +6.5%, 마이크론 +7.62% — 메모리가 로직보다 더 강하게 뛰었다는 점은 SK하이닉스·삼성전자 메모리 사업부에 특히 우호적인 신호입니다.
해석 — 어제 국내 세션에서 반도체 대형주가 거의 못 움직인 뒤, 미국 시장에서는 그 반도체(특히 메모리)가 밤사이 훨씬 강하게 재평가됐습니다. 이 괴리는 두 가지로 풀립니다 — ① 오늘 삼성전자·SK하이닉스가 갭업하며 어제 못 채운 간극을 메우거나, ② 어제 국내 순환매(우주항공·건설)가 이미 선반영한 만큼 오늘은 되레 숨 고르기가 나올 수도 있습니다. 다만 신호의 방향과 강도 자체는 명확히 우호적입니다.
📋 어제 리포트 판단 채점
- "이란 협상 공식 부인·군사 긴장 재점화" 반증 조건 → 미실현. 오히려 베선트 재무장관·루비오 국무장관이 협상 진전을 공식 확인하며 "오늘내일 타결 가능"까지 언급, 안도감이 더 강화됐습니다.
- "VIX 20 돌파" 반증 조건 → 미실현. 16.50으로 여전히 낮은 수준입니다. 다만 강한 랠리 속에서 +4.03% 상승했다는 점은 새로 주목할 부분입니다.
- "삼성전자·SK하이닉스 반등 실패" 반증 조건 → 부분 실현, 판단 적중. 반등은 했으나(+0.21%, +0.64%) 지수 상승폭(+1.62%)에 크게 못 미쳤습니다 — "지수는 반등하되 반도체 대형주 반등폭은 못 미칠 것"이라는 전일 판단이 정확히 들어맞았습니다.
- "10년물 4.75% 재돌파" 반증 조건 → 미실현. 오히려 4.627%로 더 내려갔습니다.
⚠️ 이 판단이 틀렸다는 신호
- 오늘 한국 정규장에서 삼성전자·SK하이닉스가 SK하이닉스 ADR(+8~9%)에 걸맞은 수준으로 갭업하지 못하면 — EWY·SOX 랠리의 국내 전이력이 약하다는 뜻이고, 어제의 순환매 랠리가 반도체 공백을 메운 것에 불과했다는 의미입니다.
- AMD·스페이스X의 시간외 하락(실적 서프라이즈에도 -6~7%대)이 오늘 정규장까지 이어지며 다른 반도체·AI 종목으로 번지면 — 실적 시즌 차익실현 압력이 랠리 전체를 압도했다는 신호입니다.
- 호르무즈 협상이 최종 타결에 실패하거나 이란 측이 다시 강경 발언을 내면 — 유가·금리가 오늘의 하락분을 되돌리며, 오늘 랠리가 성급한 낙관이었다는 뜻이 됩니다.
- VIX가 20을 넘어서면 — 오늘 랠리 속에서도 소폭 올랐던 흐름이 본격적인 리스크 프라이싱 전환으로 이어졌다는 의미입니다.
🗓️ 앞으로의 일정
- 08/05 (수)ADP 민간고용 · ISM 서비스업 PMI — 오늘 밤(미국시각) 발표, JOLTS 이후 노동시장 흐름을 재확인
- 08/06 (목)샌디스크 실적 — 메모리 밸류에이션 논쟁("되돌림 vs 펀더멘털")의 다음 분수령
- 08/07 (금)미국 7월 고용보고서 — 매파 반대표 3명 이후 첫 고용지표, 이번 주 최대 변수
- 08/26 (수)엔비디아 실적 — AI·반도체 투자심리를 가를 핵심 이벤트
- 08/27~29잭슨홀 심포지엄 — 워시 의장의 첫 잭슨홀, 정책 기조 발언 주목